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中航无人机IPO已获证监会同意 “翼龙”品牌打造军民领域龙头地位
2022-05-19 14:35:45证券时报
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5月17日,证监会发布关于同意中航(成都)无人机系统股份有限公司首次公开发行股票注册的批复,正式批复同意了中航无人机在科创板IPO的注册申请。

5月17日,证监会发布关于同意中航(成都)无人机系统股份有限公司首次公开发行股票注册的批复。此前,中航无人机于2月25日在科创板成功过会,3月4日提交注册申请;3月15日,证监会正式对中航无人机发布了注册阶段问询问题,主要就独立性及盈利能力、收入确认政策等进行了问询;在收到中航无人机方面4月提交的回复后不久,证监会正式批复同意了中航无人机在科创板IPO的注册申请。

“翼龙”无人机奠定龙头地位

中航无人机是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商,产品主要包括翼龙-1、翼龙-1D、翼龙-2等大型固定翼长航时无人机系统。从经营情况看,2018-2021年,公司营业收入金额分别为4742.44万元、2.51亿元、12.17亿元及24.76亿元,复合增长率超过150%,净利润由2018年的147万元,大幅增长至2021年的2.96亿元。

值得注意的是,中航无人机业绩增长中,有超过95%收入来自核心技术产品。在军用无人机系统方面,发行人核心产品翼龙系列无人机系统融合了发行人总体综合设计、气动布局优化设计、多余度全权限数字飞控技术、开放航电系统设计技术、智能自主与识别等技术,具备长航时、全自主多种控制模式、多种复合侦察手段、对时敏目标的精确打击能力和全面灵活的支持保障能力,已出口“一带一路”沿线多个国家,取得了卓越的实战战果,体现了公司核心技术与产品的高度融合。在民用无人机系统方面,发行人率先突破了无人机综合防除冰、任务载荷快速集成、多种通信手段集成等多个关键技术,成功开拓了人工影响天气、应急产业等多个市场领域,完成人工影响天气作业及应急通信任务,并成功利用无人机实现无制导应急物资精确投送。

目前,中航无人机已建立成熟、完善的研发、采购、生产和销售体系。在研发方面,中航无人机拥有无人机行业国家级领军人物领衔的研发团队,按照“察打一体、远程多载”的总体要求,瞄准载荷多样化、动力远程化,不断提升平台能力,实现翼龙无人机谱系化和系列化发展,保持国内领先的技术水平;在采购方面,中航无人机按照“小核心、大协作、专业化、开放型”的发展原则,建设翼龙产业生态圈,严格供应商准入并推进市场化竞争,积极发挥产业链“链长”企业的主导作用;在生产方面,公司全面推进生产制造的信息化、网络化、智能化、精益化水平,形成敏捷“柔性高效生产”能力,做到高质量、准时化交付;在销售方面,公司产品立足“一型装备服务国内、国外两个市场”的市场战略,建立了“翼龙”品牌在国内外军民用领域的市场影响力。

持续加码产业投资三大因素奠定业务增长潜力

值得一提的是,作为中航无人机重要股东的中航产融(600705.SH)近年来持续加码航空产业、新兴产业等,项目数、成立基金数和基金规模同步上升,公司大力推进青岛基金、成都基金项目投放,联合设立航创融联产业基金,投资重点布局航空产业链、新兴产业、绿色环保等领域。

2021年3月,中航产融全资子公司航证科创投资有限公司以自有资金出资4320万元投资中航无人机公司,投后占公司股份比例为2.5%,此外还通过国家产业投资基金间接持有股份。根据科创板发行有关规定,中航无人机发行时航证科创作为中航证券的全资子公司还将以自有资金参与中航无人机战略配售。同时,中航证券证券承销与保荐分公司作为中航无人机的保荐券商,为其提供科创板保荐服务。此次中航无人机成功拿到证监会批复,即将登陆A股市场,从招股说明书的经营数据来看,中航无人机公司的业绩近年来出现明显增长,项目的估值或将同步获得大幅提升,有望为中航产融带来丰厚收益。

相比于一般投资企业,中航产融有着雄厚的产业背景及领先的产业研究能力,公司是航空工业集团控股的综合金融与产业投资平台,依托航空工业集团雄厚的产业背景,了解产业发展需求,更容易获得集团资本、资源及政策等支持,分享航空产业、战略新兴产业等领域发展红利,在航空产业领域投资及项目设立等方面,具有先天优势。在产业研究方面,公司新设产业研究部,整合中航证券等研究机构研究力量,加强产业研究能力,提升军工、航空领域的研究能力建设,形成了对航空产业投资等领域的深刻洞察。2021年公司实现航空产业收入62.74亿元,利润总额32.92亿元。